来源： 财会杂谭

这几天，2026年度重点“小巨人”和专精特新“小巨人”的预申报工作启动了，今天我还接到了区里的通知电话。能成功申报的话，不仅能获得荣誉，还能拿到奖补资金，可谓一举两得，名利双收。不过今年的申报要求有了调整，需要对照《关于印发〈优质中小企业梯度培育管理办法〉的通知》（工信部企业〔2026〕2号）文件的最新规定来准备，我对其中的财务指标进行了初步分析，特别要提一下计算公式的变化。

1. 营收规模

小巨人企业：在2025年的专精特新企业与小巨人企业的申报通知中明确暂不接收营业收入低于5000万元企业的申请和复核。2026年修订的《优质中小企业梯度培育管理办法》中也有要求，小巨人企业上年度营业收入需≥5000万元（原标准未明确具体金额，仅要求“符合中小企业划型标准”）。

专精特新中小企业：上年度营业收入总额达1500万元以上或近两年新增股权投资≥2000万元，且主营业务收入占比≥80%（原标准通常为≥70%）。

2. 收入质量

主营业务收入占比：  

小巨人企业要求“主营业务收入总额占营业收入总额比重≥90%”（原标准为≥70%）。关于此处，企业需专注主打产品及业务，避免多元化产品的经营模式。

专精特新中小企业要求“主营业务收入占比≥80%”（原标准为≥70%），与小巨人一样，需要以“专业化”为导向。

收入增长率：  

小巨人企业新申请需满足“近两年营业收入复合增长率≥5%”（原标准为“近2年平均增长率≥5%”），此处强调了申报企业的持续增长的能力，下面会具体说下。  

复核企业不考查该项指标。

3. 研发投入

研发费用规模：  

小巨人企业要求“近两年研发费用合计≥1200万元”（原标准为“上年度研发费用≥100万元”），且“每年占营业收入比重均≥3%”（原标准为“近两年均≥3%”）。

专精特新中小企业要求“近两年研发费用均不低于100万元，且每年占比≥3%”（与原标准一致，但强调“均”达标）。

研发导向：  

无论是小巨人还是专精特新企业，需要关注“研发费用需与主导产品相关”，且需提供“研发项目台账”“成果转化证明”等佐证材料，避免为研发而研发，研发成果与主导产品无关联等情况。

4. 资产结构

小巨人企业要求“上年末资产负债率不超过75%”（原标准为≤80%），专精特新中小企业要求“≤80%”（原标准为≤85%）。

该调整目的在于引导企业优化债务结构，降低财务风险。  

5. 成长性

2026年修订的《优质中小企业梯度培育管理办法》新增“近两年营业收入复合增长率”指标（小巨人新申请需≥5%），替代原“平均增长率”指标。复合增长率能反映企业长期增长趋势，避免短期波动干扰。此处要注意计算方法，与之前计算“平均增长率”指标的方法不同。我们来看下计算公式对比。

【重点关注】“近两年营业收入复合增长率”（Compound Annual Growth Rate, 简称CAGR）的计算公式为：

参数说明：

末期营业收入：计算周期内最后一年的营业收入（如2025年）；

初期营业收入：计算周期内第一年的营业收入（如2024年）；

1/2：表示对“末期/初期”的比值取平方根（因“近两年”为2年周期）。

该公式用于衡量企业连续两年的营业收入年均增长速度，考虑“复利效应”（即每年的增长是在上一年基础上的累积），而非简单的算术平均。

用例子说明下，可见差距之大。

企业2024年营业收入为1000万元，2025年为1102.5万元，则：

原政策（2025年前）：采用“近2年平均增长率≥5%”，即允许企业通过短期高增长（如某一年增长20%、另一年负增长10%，平均5%）达标，容易掩盖增长的质量。

新政策（2026年起）：改用“近2年复合增长率≥5%”，在本例中，尽管单期平均增长率为10.25%，但实际需以5%的年均复利速度持续增长。